Hay diferentes versiones acerca de las raíces etimológicas de la palabra "Taxco", la más aceptada refiere que deriva del vocablo nahuatl "tlacheco", el cual quiere decir "sitio donde se juega a la pelota".

Otra referencia alude a "dónde se encuentra el padre del agua", por el hecho de que este Pueblo Mágico aparece en las faldas del cerro Atatzin.

Ahora bien, el agregado "de Alarcón",  en el nombre oficial de esta comunidad del estado de Guerrero, es un homenaje al ilustre escritor novohispano Juan Ruiz de Alarcón, uno de los dramaturgos más destacado de la literatura castellana.